中新经(jing)纬5月7日电 (周奕航)“欢迎大家(jia)来到直播(bo)间，今天直播(bo)的主题是教(jiao)大家(jia)高效(xiao)的‘金钱守护术’，让大家(jia)一起存出个未来。”近日，博时基(ji)金公司抖音直播(bo)间，主播(bo)如是说。
近年来，点(dian)开(kai)支付宝、抖音等平台，经(jing)常可以看到财经(jing)主播(bo)或是基(ji)金经(jing)理们在直播(bo)间侃(kan)侃(kan)而谈，有人在介绍市场(chang)概况，有人在分析(xi)金融(rong)政策，也有人在复盘基(ji)金表现……在密集的观点(dian)输出或是逻辑推演后，主播(bo)们还会通过(guo)直播(bo)平台的聊天窗口与投(tou)资者积极互动。那么，基(ji)金经(jing)理应如何(he)平衡投(tou)研与直播(bo)之(zhi)间的关系(xi)呢？
哪家(jia)基(ji)金公司“爱”直播(bo)？
据“V观财报(bao)”(微信号ID：VG-View)不完全统计，2024年4月，管理规模排名前十的公募基(ji)金公司，在抖音平台共直播(bo)115场(chang)。其中易方达基(ji)金直播(bo)次数最多(duo)，为29场(chang)；嘉实基(ji)金次之(zhi)，共直播(bo)17场(chang)；华夏基(ji)金、南方基(ji)金等公司，直播(bo)次数在5—15场(chang)之(zhi)间。
除抖音平台外，支付宝平台也是各家(jia)基(ji)金公司直播(bo)的“必争之(zhi)地(di)”。2024年4月，管理规模排名前五的公募基(ji)金公司，旗下基(ji)金经(jing)理、策略分析(xi)师及研究(jiu)员(下称基(ji)金经(jing)理等人)在支付宝平台共直播(bo)43场(chang)。
其中，天弘基(ji)金旗下4名基(ji)金经(jing)理、2名策略分析(xi)师以及2名研究(jiu)员合计直播(bo)12场(chang)；华夏基(ji)金旗下2名基(ji)金经(jing)理、3名策略分析(xi)师以及3名研究(jiu)员共直播(bo)12场(chang)；易方达基(ji)金旗下基(ji)金经(jing)理等人共直播(bo)9场(chang)；南方基(ji)金和广发基(ji)金旗下基(ji)金经(jing)理等人也分别完成了5场(chang)直播(bo)。
从(cong)上述(shu)基(ji)金公司的直播(bo)内容来看，主要以市场(chang)热点(dian)解读、基(ji)金分析(xi)以及投(tou)资者教(jiao)育为主。4月以来，投(tou)资者对黄金主题基(ji)金、ETF基(ji)金和债券基(ji)金关注度(du)较高，许多(duo)基(ji)金公司便请内部相关基(ji)金经(jing)理进(jin)行分析(xi)解读。
以华夏基(ji)金旗下鲁亚运为例(li)，4月1日—30日期间，该基(ji)金经(jing)理共参(can)与5场(chang)与黄金主题有关的直播(bo)，直播(bo)时间在45分钟—2小时之(zhi)间。直播(bo)期间，评论区不断刷(shua)新，“黄金票现在还能上车吗？”“XX基(ji)金明天能涨不？”“公司黄金ETF有哪些优势？”多(duo)名投(tou)资者热情(qing)高涨，向基(ji)金经(jing)理询问(wen)关于黄金未来走势的判断等问(wen)题。
除此之(zhi)外，易方达基(ji)金旗下张浩然、广发基(ji)金旗下姚曦(xi)以及天弘基(ji)金旗下基(ji)金经(jing)理沙川也分别参(can)与了3场(chang)直播(bo)。其中，张浩然以复盘市场(chang)和基(ji)金表现为主，并对投(tou)资者的疑(yi)问(wen)进(jin)行实时解答，广发基(ji)金姚曦(xi)和天弘基(ji)金沙川，直播(bo)内容均(jun)与黄金投(tou)资有关。
南开(kai)大学金融(rong)发展研究(jiu)院院长(chang)田利(li)辉向“V观财报(bao)”表示，近年来，为了适应新媒体时代的发展趋势，基(ji)金公司鼓(gu)励基(ji)金经(jing)理从(cong)幕(mu)后走到台前，通过(guo)分析(xi)市场(chang)热点(dian)、增强投(tou)资者互动等方式(shi)，提升(sheng)品(pin)牌影响力和服务水(shui)平。
前不久，“基(ji)金公司将(jiang)直播(bo)纳入(ru)基(ji)金经(jing)理考核体系(xi)”成为市场(chang)关注焦点(dian)。据证券时报(bao)报(bao)道，有基(ji)金公司已将(jiang)直播(bo)纳入(ru)基(ji)金经(jing)理考核体系(xi)中，加上公开(kai)发表观点(dian)、接受采(cai)访等在内，相关因素在基(ji)金经(jing)理考核中占比(bi)会超(chao)过(guo)10%，甚至会达到15%左右。
关于“基(ji)金公司计划更迭基(ji)金经(jing)理考核方式(shi)”，近日，“V观财报(bao)”向上海某公募基(ji)金求证，对方称公司目前主要根(gen)据监管投(tou)教(jiao)工作指引，通过(guo)投(tou)教(jiao)管理制度(du)激励投(tou)研人员参(can)与相关投(tou)教(jiao)工作(包括但不限于接受采(cai)访等)，但并没有将(jiang)其具体纳入(ru)基(ji)金经(jing)理的考核比(bi)例(li)中。
另一位公募基(ji)金业内人士也向“V观财报(bao)”表示，截至目前，公司对基(ji)金经(jing)理的考核仍(reng)以业绩为主，投(tou)资者教(jiao)育方面也会作为渠道服务的指标(biao)，放在基(ji)金经(jing)理总体的考核方案当中，只是占比(bi)较低。
“在当前市场(chang)环境下，观看直播(bo)的用(yong)户人数呈下降趋势。对于基(ji)金经(jing)理来说，偶尔参(can)与直播(bo)与投(tou)资者交流，属于服务客户和渠道的职责所在，纳入(ru)考核的范围微乎其微。”该业内人士补充道。
在星图金融(rong)研究(jiu)院副院长(chang)薛洪言看来，在购买抉择中，越(yue)来越(yue)多(duo)的基(ji)民不再简单(dan)追随渠道和平台的推荐，对单(dan)纯业绩排名的重视(shi)度(du)也有所下降，而是更看重基(ji)金经(jing)理的专业度(du)和投(tou)资逻辑。
“基(ji)民的信任重心(xin)从(cong)渠道转向基(ji)金经(jing)理，势必要求基(ji)金经(jing)理从(cong)幕(mu)后走向台前，通过(guo)直播(bo)宣传等方式(shi)阐述(shu)其投(tou)资理念和配置逻辑，拉近与基(ji)民距离(li)，提高基(ji)民信任度(du)，继而转化为销(xiao)售规模。除此之(zhi)外，基(ji)民对基(ji)金经(jing)理信任度(du)增加的同时，对短(duan)期业绩波动的容忍度(du)也会随之(zhi)增加，这(zhe)有利(li)于基(ji)金经(jing)理中长(chang)期投(tou)资策略的实施，形成正反(fan)馈循环。”薛洪言对“V观财报(bao)”说。
田利(li)辉表示，直播(bo)作为一种(zhong)即时互动方式(shi)，能够(gou)打破时间和空间的局限性。基(ji)金经(jing)理与投(tou)资者沟通，分享(xiang)投(tou)资理念和市场(chang)观点(dian)，能够(gou)增强投(tou)资者对基(ji)金产品(pin)的信任感。此外，直播(bo)还能够(gou)扩大基(ji)金公司和基(ji)金经(jing)理的影响力，触及更广泛的受众(zhong)，尤其是年轻一代投(tou)资者群体。
直播(bo)与业绩关系(xi)几何(he)？
关于基(ji)金经(jing)理参(can)与直播(bo)是否会影响业绩，业内说法不一。有市场(chang)观点(dian)认为，直播(bo)和路演等营(ying)销(xiao)工作占用(yong)了基(ji)金经(jing)理的工作时间和精力，其本职的投(tou)研工作可能会受到一定影响。
Wind数据显示，截至5月6日，华夏基(ji)金旗下鲁亚运共管理18只基(ji)金(A、C份额合并计算)，在管总规模为49.75亿元。其中，规模最高的华夏恒生互联网(wang)科技业ETF联接A，任职回报(bao)率为-28.94%，在同类149只基(ji)金中排名142，处于下游(you)水(shui)平。
在鲁亚运管理的18只基(ji)金中，共有12只基(ji)金任职回报(bao)率为负。除上述(shu)提到的华夏恒生互联网(wang)科技业ETF联接A外，还有5只基(ji)金回报(bao)率低于-15%，同业排名处于中下游(you)水(shui)平。
鲁亚运在管的6只回报(bao)率为正的基(ji)金中，任职回报(bao)率在1.48%—4.08%之(zhi)间。其中，华夏中证浙江国资创新发展ETF联接A回报(bao)率2.10%，同业排名194/1809、华夏中证全指可选消(xiao)费(fei)ETF回报(bao)率4.08%，同业排名228/2272，处于行业上游(you)水(shui)平。
截至5月6日，易方达基(ji)金旗下张浩然管理的10只FOF基(ji)金中，有5只基(ji)金任职回报(bao)率为负，回报(bao)范围在-20%--5%之(zhi)间。其中，易方达优势领(ling)航六个月持有A规模最高，为15.38亿元，该基(ji)金回报(bao)率为-14.4%，回报(bao)排名4/67。
广发基(ji)金姚曦(xi)、天弘基(ji)金沙川则分别管理了14只基(ji)金和15只基(ji)金，且在管产品(pin)中均(jun)以被动指数型(xing)产品(pin)为主。姚曦(xi)的在管基(ji)金中，共有7只产品(pin)任职回报(bao)率为负，在业内处于中等偏下水(shui)平；沙川管理的15只基(ji)金中，也有11只产品(pin)回报(bao)率告负，同业排名在中下游(you)水(shui)平，截至5月6日，天弘国证生物医药ETF回报(bao)率为-61.86%。
在薛洪言看来，现阶段基(ji)金行业的问(wen)题是基(ji)民对公募基(ji)金的信任度(du)不高。因此，基(ji)金经(jing)理以直播(bo)等方式(shi)拉近与基(ji)民距离(li)、提高基(ji)民信任度(du)，对行业健康发展具有重要意义。
“基(ji)金经(jing)理进(jin)行直播(bo)可以增强互动性，提升(sheng)投(tou)资者信任度(du)，提升(sheng)基(ji)金公司的透明度(du)和基(ji)金经(jing)理的知名度(du)，有助于投(tou)资者更好地(di)理解基(ji)金产品(pin)和投(tou)资策略。但是，基(ji)金经(jing)理进(jin)行直播(bo)也会占用(yong)基(ji)金经(jing)理的研究(jiu)和投(tou)资时间，可能影响其投(tou)研工作投(tou)入(ru)；直播(bo)中的有关言论可能引发市场(chang)误(wu)解或误(wu)导(dao)投(tou)资者，对基(ji)金经(jing)理和基(ji)金公司声誉造成负面影响。此外，直播(bo)内容务必精心(xin)准备和筛选，以避免涉及敏感信息或违规内容。”田利(li)辉补充道。
至于基(ji)金经(jing)理应如何(he)平衡投(tou)研与直播(bo)之(zhi)间的关系(xi)，田利(li)辉认为，基(ji)金经(jing)理应时刻保(bao)持审慎，避免不当言论或行为产生的风险；与此同时，基(ji)金公司应提供必要的支持和资源，帮助基(ji)金经(jing)理更好地(di)参(can)与直播(bo)活动；直播(bo)团队需要在投(tou)研完备的基(ji)础上，认真准备，确保(bao)内容与价值的高质量。
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