新“国九条”后科创(chuang)板首家(jia)上会企业过会。
5月31日(ri)，上海(hai)证券交易所(suo)公布上市审核委员会（下称“上市委”）2024年第14次上市审核委员会审议会议结果，联芸科技（杭州）股(gu)份有限公司（简称“联芸科技”）符合(he)发行(xing)条件、上市条件和信息披露要求。
联芸科技是IPO恢复常态化审核后，迎来(lai)的第二家(jia)上会企业。两周前，5月16日(ri)，马可波罗控股(gu)股(gu)份有限公司的首发上市申请被“暂缓(huan)”。
2022年12月28日(ri)，联芸科技向科创(chuang)板递交招股(gu)书；2023年2月23日(ri)，被首轮问询；截至上会前，联芸科技共(gong)经历二轮问询，5月23日(ri)，第二轮问询回复刚(gang)刚(gang)挂网。
招股(gu)书资料显示，联芸科技是一家(jia)提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输(shu)芯片的平(ping)台型芯片设计企业。2021年至2023年，公司营业收入分别为5.79亿元(yuan)、5.73亿元(yuan)、10.34亿元(yuan)，同比变动-0.98%、80.38%；净利润分别为4512.39万元(yuan)、-7916.06万元(yuan)、5222.96万元(yuan)，同比变动-275.43%、165.98%。
联芸科技表示，公司经营业绩的波动主要受营业收入变化和研发费(fei)用持续增加等因素影响。若未来(lai)公司产品所(suo)属下游(you)行(xing)业需求持续下滑，或公司未能持续加大技术研发、拓展客户需求，将会产生公司产品售(shou)价下降、销售(shou)量减少等不利情形， 进而导致公司经营业绩下滑。
澎湃(pai)新闻注意到，上市委会议现场问询的主要问题之一，就是联芸科技的持续经营能力。上市委要求发行(xing)人代表结合(he)主要产品的市场空间、行(xing)业技术迭代、 主要客户产品布局、公司与竞争对手(shou)研发投入及产业化进展、主要产品市场占有率，以及下游(you)客户拓展情况等，说明公司是否存在上市后业绩大幅(fu)波动或下滑的风险及应对措(cuo)施，是否影响公司的持续经营能力。
“2022年受消费(fei)电子疲(pi)软等因素影响，公司营业收入有所(suo)下降，但(dan)并未大幅(fu)下滑。虽然2022年发行(xing)人因期间费(fei)用大幅(fu)增加使(shi)得净利润有所(suo)下滑， 但(dan)是未来(lai)，随着发行(xing)人经营规模的不断扩大，销售(shou)费(fei)用率和管理费(fei)用率将逐渐趋于同行(xing)业可比公司平(ping)均(jun)水平(ping)。”联芸科技在问询中(zhong)表示，虽然公司尚未实(shi)现盈利，但(dan)公司芯片产品不断升级迭代，产品线(xian)实(shi)现了数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输(shu)芯片的广(guang)覆盖，并结合(he)不同应用场景(jing)进行(xing)深度拓展，可充分满足客户的不同需求，是芯片产品销售(shou)收入实(shi)现快速增长的重(zhong)要原因。 随着技术水平(ping)的不断提升、主营产品的拓展和客户市场的开拓，规模效应逐步显现，毛利率和净亏损率逐步改善。
现场问询的另(ling)一问题，则是要求发行(xing)人代表结合(he)公司AIoT信号处理及传输(shu)芯片产品性能、下游(you)市场需求、对主要客户的产品及技术服务销售(shou)收入占比，说明该类业务的可持续性；结合(he)公司整体产品结构、业务发展、研发投入及市场开拓情况，说明是否存在对关联方的重(zhong)大依赖，是否影响公司经营的独立性。
对关联方依赖为市场此前较为关心(xin)的问题。2021年至2023年度，联芸科技前五大客户占比分别为75.91%、76.11%及73.12%，在此前的问询中(zhong)，联芸科技回答到，前五大客户集中(zhong)度较高，是以Fabless模式运(yun)营的集成电路设计企业的行(xing)业惯例，同行(xing)业可比公司中(zhong)翱捷科技、澜(lan)起科技前五大客户收入合(he)计占比均(jun)在80%左右。
“发行(xing)人与主要客户的交易金额(e)在报告期内呈逐步增长趋势，业务关系稳定， 客户集中(zhong)不会导致发行(xing)人未来(lai)持续经营能力存在重(zhong)大不确定性。”联芸科技回答道。
相关业内人士表示，新“国九条”及科创(chuang)十六条均(jun)提出要提升对新产业新业态新技术的包容性，以促进新质生产力发展。科创(chuang)板设立以来(lai)，众多优质新质生产力企业在资本市场的扶持下发展壮大。本次联芸科技在科创(chuang)板成功(gong)过会，充分体现了资本市场优先支持类似联芸科技这类新质生产力企业的IPO，也向市场传递了积极信号，体现了资本市场在统筹(chou)一二级市场平(ping)衡的前提下，充分发挥(hui)资本市场服务国家(jia)高水平(ping)科技自立自强的功(gong)能与作用。