汇通财(cai)经APP讯――交易员(yuan)纷纷押注美(mei)联储将更久地保持较高利率，因(yin)为他们(men)比掉期市场上的同行越来越更加鹰派。

这(zhe)一赌注在3月份开始引(yin)起人们(men)的注意(yi)，当时一系列关于增长和通胀(zhang)的令(ling)人惊讶的强(qiang)劲数(shu)据(ju)袭来。但自那以后，这(zhe)种押注大幅增长，得到本周(zhou)早些时候的数(shu)据(ju)加强(qiang)。该数(shu)据(ju)显示，者信心在5月份意(yi)外上升(sheng)。这(zhe)是期权市场预计美(mei)联储将坚持到底，甚至在明年加息的最新迹象。

明尼阿波利斯联邦储备(bei)银行行长卡什卡利周(zhou)二对市场表示：“我认(ren)为没有人完全放弃加息。”

这(zhe)对广受欢迎的看(kan)空期权策略来说(shuo)是一个(ge)福音。看(kan)空期权是一种低风险(xian)的押注，涉及多个(ge)分支，中心执行构成最大利润水平。周(zhou)二的买(mai)入(ru)目标是到明年年底美(mei)联储的有效政策利率达到5.75%左(zuo)右，比目前的水平高出约42个(ge)基点(dian)。

在2025年3月至2026年3月的期权中，也有类似风格的押注，这(zhe)反映出大量头寸(cun)构成了鹰派策略中使用的行权价的大部分未平仓合约。

与此同时，掉期市场目前预计今年将降(jiang)息约30个(ge)基点(dian)，而美(mei)联储6月12日的下(xia)一次政策会议的加息溢价为1.5个(ge)基点(dian)。周(zhou)三的SOFR期权活动包括几(ji)笔廉价交易，旨在为下(xia)一次政策会议定价的额外加息溢价。

现货市场方面，摩根大通周(zhou)三公布的美(mei)债客(ke)户调查显示，多头升(sheng)至两个(ge)月最高。这(zhe)种看(kan)涨(zhang)倾向支撑了近期美(mei)债期权市场的交易，这(zhe)些交易主要针对较长期美(mei)债收益率的降(jiang)低。